原料预警

11月16日西本新干线钢铁原料价格走势预警报告

2018年11月16日13:28   来源:西本新干线
摘要:近期山西、河南部分地区也相继落实秋冬季错峰限产政策,且11月后半月京津冀地区还将有2次主要大气污染过程(11月20-22日、11月25-27日),北方钢厂限产压力无疑将增大,前期相对稳定的铁矿石和焦炭市场将面临调整压力,钢坯和废钢跌势有望趋缓。

特码投注 www.qckbp.com 本期观点:钢市弱势不改原料小幅下行

时间:2018-11-19—2018-11-23

● 市场回顾——钢坯废钢跌幅扩大,铁矿焦炭压力增大;

● 成本分析——钢价跌幅大于成本,钢厂利润明显收窄;

● 库存分析——钢厂采购热情转淡,矿焦港存普遍下降;

● 综合观点——钢材市场延续弱势,原料市场稳中有降。

一、本周国内原料市场回顾

受钢材市场价格持续下跌影响,本周国内钢坯、废钢价格跌幅有所扩大,铁矿石和焦炭成交也有所趋弱,高炉、电炉、焦炉产能利用率均小幅下降,市场观望氛围浓重。

表1:国内主要原材料价格变动明细

本月国内主要原料市场情况如下:

钢坯:

上周末,国内钢坯市场价格大跌140元/吨,本周市场逐步企稳,试探性反弹20-30元/吨。截止本周四,唐山市场普碳钢坯价格为3690元/吨,较上周五累计下跌110元/吨。本周市场需求较上周有所回暖,目前唐山地区带钢调坯企业开工率为60%左右,较上周下降5%;型材调坯企业开工率回升至40%左右,较上周上升22%;建材调坯企业开工率在43%左右,上升3%。目前国内钢坯市场库存依旧偏紧,唐山市场钢坯库存已降至20万吨以内,创今年最低水平,价格继续下跌空间有限,但反弹尚无利好推动,预计下周市场将继续震荡偏弱运行。

铁矿石:

本周进口铁矿石市场价格以小幅调整为主,周四普氏62%粉矿价格在74.55美元/吨(CFR),较上周五回落2.7美元/吨,钢厂高位询盘热情不高,市场成交平淡,在限产和下跌大趋势下,目前市场成交主要以块矿和中低品位矿为主。贸易商方面对后市仍较有信心,加上近期澳大利亚和巴西铁矿发货量有所减少,港口库存较上周小幅下降,惜售挺价心理仍较为明显。随着北方钢厂限产压力增大,预计下周进口铁矿石价格将继续以小幅调整为主。

煤焦:

本周国内炼焦煤市场小幅波动。       目前,山西柳林地区主焦煤出厂价格保持1520-1560元/吨,临汾安泽地区低硫焦煤价格上涨20-50元/吨。河北唐山主焦煤、肥煤主流价格保持1560-1620元/吨。山东地区1/3焦煤出厂价格保持1290-1320元/吨,资源依旧紧张。进口炼焦煤市场价格小幅上涨,澳大利亚峰景煤对我国报价升至224美元/吨(CFR),较上周末上涨2美元/吨,沿海钢厂询盘增多。

本周国内焦炭市场总体稳定,受钢材价格下跌影响,少数钢厂已开始控制采购节奏,而焦企方面总体出货仍相对顺畅,厂存维持低位,港存量小幅下降。截止本周四,山西地区二级冶金焦出厂价格为2450元/吨左右,河北和山东地区二级冶金焦出厂价格在2640-2650元/吨。由于近期钢厂方面利润收缩明显,加上限产压力增大,焦企对于后市看法已出现分歧,继续看涨人数比重下降,部分焦企开始限产挺价,本周焦企产能利用率较上周下降1.5%至77%。预计下周国内焦炭市场价格将呈稳中略降态势,钢厂提降预计将增多。

废钢:

本周国内市场废钢价格全面补跌,以兑铁水为主的华东地区降幅相对偏小,以转炉用料和独立电炉居多的北方及中南、西南地区降幅偏大,这分别是受到错峰限产及成本的压力。截止本周五,江浙市场重废主流价格降至2580-2620元/吨,较上周末下跌60-80元左右,江苏主导钢厂日均到货量较上周增长10%,福建地区钢厂降幅偏大,达到100-150元/吨。两湖、两广地区重废主流价格降至2550-2600元/吨,下跌130-200元/吨,部分电炉钢厂暂停收货。在北方地区,河北、山西市场重废价格降至2580-2600元/吨,下跌100元,中小钢厂限产有所增多;东北市场重废主流价格降至2650-2680元/吨,下跌100元左右,整体资源量依旧不多。目前国内电炉钢厂毛利已降至350元/吨左右,多数企业处于观望状态,短期需求将略受影响,预计下周国内市场废钢价格仍有小幅调整的空间。

二、国内钢厂成本和库存变化

本周国内铁矿石和焦炭价格相对稳定,废钢价格则大幅回落,长流程钢厂与短流程钢厂成本差距继续缩小。截止本周五,长流程钢厂三级螺纹钢生产成本为3551元/吨,较上周末持平;短流程钢厂三级螺纹钢成本(按照50%电炉铁水比测算)为3778元/吨,较上周末下降40元/吨。本周国内钢材价格继续下跌,下半周后建材市场跌势趋缓,截止本周五,国内市场三级螺纹钢和5.75mm热卷平均价格分别为4505元/吨和3954元/吨,分别较上周五下跌105元/吨和下跌120元/吨。对应1个月前的原料成本,目前国内钢厂螺纹钢(长流程)毛利较上周末下降280元至1037元/吨;热卷毛利下降301元至486元/吨;对应当期原料成本,螺纹钢和热卷毛利分别为854元/吨和303元/吨。

表3:本周国内钢厂螺纹钢生产成本测算

从库存情况看(见表4),本周国内钢厂废钢到货量继续增多,煤焦供应依旧偏紧,铁矿则高位接货积极性不高,总体库存以小幅下降为主。

表4:本周国内钢厂(厂内)原料库存变化

三、综合观点

近期山西、河南部分地区也相继落实秋冬季错峰限产政策,且11月后半月京津冀地区还将有2次主要大气污染过程(11月20-22日、11月25-27日),北方钢厂限产压力无疑将增大,前期相对稳定的铁矿石和焦炭市场将面临调整压力,钢坯和废钢跌势有望趋缓。[文] 西本新干线特邀撰稿人谦文2018/11/16

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